Ziel ist es, durch die Verbesserung der Unternehmenspraktiken eine nachhaltige, langfristige Wertschöpfung zu fördern. Dieses Engagement basiert auf der Überzeugung, dass solide Geschäftspraktiken und die Integration von ESG-Zielen (Environmental, Social, and Governance) nicht nur positive Ergebnisse für Stakeholder, die Gesellschaft und dem Planeten, sondern auch stabile finanzielle Erträge erzielen können.

Das Engagement und sogenannte Active Ownership (Definitionen siehe unten) von Investoren geht über das traditionelle Modell des passiven Investierens hinaus. Quasi im Auftrag der Menschen, die z.B. in einen Fonds investiert haben, bewegen Investoren wie Triodos Investment Management, kurz Triodos IM, (das ist die Tochtergesellschaft der Triodos Bank, die Investments-Fonds auflegt) hin zu mehr Nachhaltigkeit.

Im Folgenden sind einige Beispiele für die Ergebnisse des Triodos IM-Engagements aufgeführt:

Engagement für Klimawandel: Beispiel Merck

Als Regierungen weltweit das Pariser Klimaabkommen 2015 unterschrieben, verpflichteten sie sich dazu, die globale Erwärmung auf deutlich unter 2 Grad Celsius - vorzugsweise auf 1,5 Grad Celsius - im Vergleich zum vorindustriellen Niveau zu begrenzen. Um negative Folgen wie extreme Wetterereignisse, Meeresspiegelanstieg, Nahrungsmittelknappheit und Verlust der biologischen Vielfalt zu mildern, müssen wir den globalen Temperaturanstieg gemäß den neuesten Erkenntnissen der Klimawissenschaft auf 1,5°C begrenzen. Um dieses Ziel zu erreichen, arbeitet Triodos IM mit ihren Portfoliounternehmen zusammen und fordert sie auf, in allen relevanten Bereichen wissenschaftlich fundierte Emissionsziele zu setzen, die dem 1,5°C-Pfad entsprechen, wie er von der Science Based Target Initiative (SBTi) festgelegt wurde.

Im Dezember 2021 führte Triodos IM Gespräche mit dem deutschen Wissenschafts- und Technologieunternehmen Merck über das Nichterreichen seines 2006 gesetzten Emissionsreduktionsziels von 20%. Das Unternehmen führte dies auf die Übernahme des Chemieunternehmens Versum zurück und verwies auf Prozessverbesserungen und neue Technologien, um die Emissionen in Zukunft zu reduzieren. Merck erklärte seine Absicht, in Zukunft wissenschaftsbasierte Ziele zu setzen. Ob und in welchem Grad dies auch geschieht, wird Triodos IM beobachten.

Engagement für die Vergütung von Führungskräften: Beispiel Starbucks

Im September 2021 diskutierte Triodos IM mit Mitgliedern des Vergütungsausschusses von Starbucks und den Teams für Corporate Governance und Investor Relations über die Verbesserung der Vergütungsstruktur des Unternehmens auf der Grundlage finanzieller und ESG-Kennzahlen. Starbucks hat sich verpflichtet, die Vergütung von Führungskräften an Ziele im Bereich des Schutzes der Diversität zu koppeln, was positiv zu bewerten ist. Weitere wichtige Themen waren die Offenlegung und Transparenz im „Proxy Statement“, die Gewährung von Sonderboni und die Aufnahme von Leistungskennzahlen, die die treibenden Kräfte des Geschäfts besser abbilden. Starbucks begrüßte die Vorschläge und erklärte sich bereit, diese Aspekte in Zukunft zu verbessern.

In seinem „Proxy Statement 2022“ hat Starbucks einen Abschnitt über die Einbeziehung der Aktionäre aufgenommen, in dem das Unternehmen bestätigt, dass es nicht beabsichtigt, in Zukunft Sonderboni an Führungskräfte zu zahlen oder mehrjährige Leistungsprämien in bar zu gewähren. Darüber hinaus hat Starbucks die Offenlegung der jährlichen Leistungsprämien für 2021 verbessert und ESG-Kennzahlen aufgenommen.

Engagement für den Ausstieg aus gefährlichen Chemikalien

Ein weiterer Bereich in dem Triodos IM aktives Engagement betreibt sind gefährliche Chemikalien. Die Vorteile von Chemikalien im täglichen Leben sind allgegenwärtig, von Anwendungen in der Pharmazie über elektrische Batterien bis hin zu Kleidung und Reinigung. Allerdings sind viele Chemikalien inhärent gefährlich und bedrohen bei unsachgemäßem Gebrauch oder Umgang die menschliche Gesundheit und die Umwelt. Besonders problematisch sind die sogenannten PFAS (Per- und Polyfluoralkylsubstanzen), die sich in der Umwelt akkumulieren und die Gesundheit von Generationen beeinträchtigen.

Durch aktives Engagement können Investoren dazu beitragen, dass Unternehmen umdenken und den Ausstieg aus gefährlichen Chemikalien vorantreiben. Dies kommt nicht nur der menschlichen Gesundheit und der Umwelt zugute, sondern verringert auch die mit Rechtsstreitigkeiten verbundenen finanziellen Risiken bei den Chemie-Unternehmen. So forderte Triodos IM gemeinsam mit 47 institutionelle Investoren, die insgesamt 8 Billionen USD verwalten, verschiedene Chemieunternehmen dazu auf die Produktion von PFAS auslaufen zu lassen, die Transparenz und Rechenschaftspflicht zu verbessern und auf nachhaltigere Lösungen umzustellen. Triodos IM engagierte sich in diesem Rahmen z.B. bei den Portfoliounternehmen Shin-Etsu Chemical und Evonik.

Engagement als Auswahlkriterien einer Geldanlage

Alle diese Beispiele zeigen, dass Engagement ein wirklicher Hebel für deutlich mehr Wirkung hinzu einer schnelleren und effektiveren Transformation sein kann. Anleger:innen, denen es nicht nur wichtig ist, womit ihr Geld eine Rendite für sie erzielt, sondern auch eine solche Wirkung unterstützen möchten, sollten bei der Auswahl ihrer Geldanlagen darauf achten, ob die Fondsmanager des jeweiligen Fonds auch Engagement betreiben. Nicht alle aktiv gemanagten Fonds betreiben diesen Aufwand. Bei einer Investition in ETFs, die automatisiert Indizes abbilden, findet sogar überhaupt kein Engagement statt.