Aktuelle Informationen für Inhaber:innen Triodos Aktienähnlicher Rechte

Letzte Aktualisierung: 13. Mai 2022

Informeller Austausch im Februar 2022

Triodos Bank strebt Notierung an einem multilateralen Handelssystem an

Stellungnahme des Vorstandsvorsitzenden der Triodos Bank

Detaillierte Informationen

Handel auf einem MTF

Der Handel auf einem MTF wird auf variablen Preisen basieren. Die Einführung der variablen Preisgestaltung bedeutet, dass die Triodos Bank ihre TAR nicht mehr auf der Grundlage des Nettoinventarwerts handeln wird. Performance, Erwartungen, Marktentwicklungen, das anhaltende Engagement für die Mission und die Werte von Triodos, das Niveau von Angebot und Nachfrage und viele andere Faktoren werden zusammen den Handelspreis der TAR bestimmen, sobald die Notierung in Kraft tritt. Ausgehend von den aktuellen Bewertungen der börsennotierten europäischen Finanzinstitute ist derzeit davon auszugehen, dass der variable Handelspreis erheblich unter dem auf dem Nettoinventarwert basierenden Handelspreis liegen kann.

Zeitplanung

Die Vorbereitungen für eine Notierung an einem MTF werden einige Zeit in Anspruch nehmen, und die tatsächliche Notierung wird von verschiedenen Voraussetzungen wie der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, dem Interesse der Anleger und den Marktbedingungen abhängig sein. Die Vorbereitungen werden zwar etwas dauern, aber wir gehen davon aus, dass wir die technische Vorbereitung, die mit ihrer Bekanntgabe im Dezember 2021 begann, wie angekündigt innerhalb von 12-18 Monaten abschließen können.

Rückkaufprogramm

Gleichzeitig arbeiten wir derzeit - im Einklang mit den geltenden Regeln und Vorschriften - weiter an Zwischenlösungen für den ausgesetzten Handel bis zur tatsächlichen Notierung an einem MTF. In diesem Zusammenhang und in dem Wissen, dass das derzeitige Handelssystem ausläuft, haben wir beschlossen, einen Rückkauf von TAR bis zu einem Gesamtbetrag von 14,4 Mio. EUR zu initiieren, der dem verbleibenden Teil des Market-Making-Puffers entspricht. Erste Informationen dazu finden Sie bereits in den FAQs. Weitere Einzelheiten über die Durchführung dieses Programms werden wir Ihnen so bald wie möglich mitteilen.

Update zum eingeschränkten Rückkauf von Triodos Aktienähnlichen Rechten

Auf der Jahreshauptversammlung der Triodos Bank N.V. informierte der Vorstandsvorsitzende Jeroen Rijpkema die Inhaber:innen von Triodos Aktienähnlichen Rechten über die bereits angekündigte Absicht, ein eingeschränktes Rückkaufprogramm für Triodos Aktienähnlichen Rechten zu starten. Nachstehend finden Sie eine Abschrift seiner Rede. Eine vollständige Aufzeichnung kann unter www.triodos.com/agm abgerufen werden.

"Die Ankündigung des beabsichtigten Rückkaufprogramms im Februar erfolgte nach einer Phase intensiver Konsultationen mit den niederländischen Aufsichtsbehörden. Die Triodos Bank muss nun feststellen, dass der Prozess mehr Zeit benötigt als erwartet. Es ist noch nicht sicher, dass dieser Prozess innerhalb eines Zeitrahmens abgeschlossen werden kann, der Auswirkungen auf die Vorbereitung und Notierung der Triodos Aktienähnlichen Rechten an einem MTF vermeidet. Wir streben an, die Vorbereitung dieser Notierung in der ersten Hälfte des Jahres 2023 abzuschließen. Sollte das Rückkaufprogramm bis zum Ende des Sommers noch nicht abgeschlossen sein, ist dieser Zeitplan für die Notierung des MTF gefährdet. Wir werden den Stand der Rückkaufvorbereitungen zu Beginn des Sommers überprüfen und entscheiden, ob wir das geplante Programm - ganz oder teilweise - fortsetzen. Wir bedauern, dass die Vorbereitungen so viel Zeit in Anspruch nehmen, aber wir wollen nicht, dass die Geschwindigkeit auf Kosten der Sorgfalt geht. Man kann sich die Frage stellen, ob die Triodos Bank diese Situation nicht schon vor der Ankündigung des Programms hätte vorhersehen können. Eine berechtigte Frage. Ich kann Ihnen nur Folgendes sagen: Wir sahen uns gezwungen, alle Möglichkeiten zu untersuchen, um Ihnen Zwischenlösungen anzubieten. Dabei haben wir die bekannten Wege verlassen. Wir haben uns auf die Suche nach neuen Lösungen gemacht, um den Kauf von Triodos Aktienähnlichen Rechten im Rahmen der rechtlichen Möglichkeiten zu ermöglichen. Ein Schwarzes Brett hat sich leider als nicht möglich erwiesen. Es zeigt sich nun aber, dass das Rückkaufprogramm in der derzeitigen Konstellation neue Fragen aufwirft. Neue Fragen, die Zeit und neue Antworten erfordern. Hätten wir das vorhersehen können? Ich halte es für die schlechtere Variante, es gar nicht erst zu versuchen, weil das Ergebnis nicht zu 100 % garantiert war. Ich bin froh, dass wir alle Möglichkeiten ausprobieren, um etwas Liquidität zu schaffen, und ich hoffe immer noch auf Erfolg. Allerdings sollten wir auch die Möglichkeit in Erwägung ziehen, dass wir das geplante Programm nicht ganz oder nur teilweise umsetzen können, weil wir sonst die Notierung am MTF verzögern würden. Sobald mehr darüber bekannt ist, werden wir Sie natürlich informieren."

Preisanpassung der TAR um 30% zum 31.12.2021

Die Triodos Bank ist verpflichtet, den wirtschaftlichen Wert der TAR den zuständigen Steuerbehörden und den TAR-Inhaber:innen zu melden. Aufgrund der anhaltenden Aussetzung des Handels mit TAR ist kein aktueller Handelspreis zum 31. Dezember 2021 verfügbar. Um den Anforderungen der Steuerbehörden gerecht zu werden, hat die Triodos Bank eine Schätzung des wirtschaftlichen Wertes zum 31. Dezember 2021 vorgenommen, die auf den erwarteten Auswirkungen der laufenden Aussetzung des Handels, Beratung durch externe Experten, Vergleichsfällen in anderen Unternehmen und einer professionellen Einschätzung beruht. Diese Preisschätzung zum 31. Dezember 2021, die im Vergleich zu dem letzten bekannten Handelspreis (84 EUR) zu einem um 30% reduzierten Wert von 59 EUR geführt hat, wird für die Steuerberichterstattung verwendet und auf den Anlagekontoauszügen der TAR-Inhaber ausgewiesen.

Stellungnahme des SAAT-Vorstands

Der Verwaltungsrat der Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank ("SAAT") wurde in seiner unabhängigen Rolle als einziger Aktionär von der Bank informiert. SAAT konnte den Prozess der Informationserhebung und Entscheidungsfindung durch den Vorstand, der vom Aufsichtsrat überwacht wird, beobachten und ist zu dem Schluss gekommen, dass ein sorgfältiger Prozess abgeschlossen worden ist. Die Interessen der verschiedenen Stakeholder-Gruppen wurden ermittelt und sorgfältig berücksichtigt. SAAT stellt fest, dass die Mission, die Interessen der Bank und die Interessen der Inhaber*innen von TAR berücksichtigt wurden. SAAT kann die heute bekannt gegebene Entscheidung, eine Notierung an einem MTF anzustreben, nachvollziehen und nimmt erfreut zur Kenntnis, dass die Bank weiterhin an der Ausarbeitung weiterer Zwischenlösungen arbeitet.

Häufige Fragen

Ein MTF - ein multilaterales Handelssystem - ist eine gemeinschaftliche Handelsplattform, die nur für registrierte Teilnehmer:innen offen ist. Die Aufnahme in ein MTF ermöglicht es neuen Anleger:innen, sich der Triodos-Anlegergemeinschaft anzuschließen, indem sie sich bei der Triodos Bank und auf der MTF-Plattform registrieren lassen. Mit anderen Worten: Die MTF-Plattform wird das weitere Wachstum der Gemeinschaft der bisherigen Anleger:innen erleichtern und die langfristigen Ziele der Triodos Bank unterstützen.

Die Notierung an einem MTF ermöglicht es neuen Anleger:innen, sich der Triodos-Anlegergemeinschaft anzuschließen, indem sie sich bei der Triodos Bank und der MTF-Plattform registrieren lassen. Mit anderen Worten: Die MTF-Plattform wird das weitere Wachstum der Gemeinschaft der bisherigen Anleger:innen erleichtern und die langfristigen Ziele der Triodos Bank unterstützen.

Seit 40 Jahren sind die Menschen bereit, in Veränderungen zu investieren, indem sie in die Triodos Bank investieren, indem sie TAR kaufen, deren Preis auf dem NAV basiert und bei denen die Triodos Bank der Market Maker ist (TAR-Inhaber kaufen von der Triodos Bank und verkaufen an sie). Die Fähigkeit zum Market-Making wird durch aufsichtsrechtliche Vorschriften eingeschränkt. Nun stößt dieses Handelssystem an seine Grenzen. Aufgrund des derzeitigen Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage in Verbindung mit der Beschränkung unserer Fähigkeit, TAR zurückzukaufen, auf 3 % unseres ausstehenden Kapitals, werden wir nicht in der Lage sein, das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wiederherzustellen.

Mit einer Notierung auf einer gemeinschaftsbasierten Plattform - einem MTF - wird der Handel mit TAR auf variablen Preisen basieren. Die Einführung variabler Preise bedeutet, dass die Triodos Bank ihre TAR nicht mehr auf der Grundlage des Nettoinventarwertes (NAV) handeln wird. Performance, Erwartungen, Marktentwicklungen, das anhaltende Engagement für die Mission und die Werte von Triodos, das Niveau von Angebot und Nachfrage und viele andere Faktoren werden zusammen den Handelspreis der TAR bestimmen, sobald die Notierung in Kraft tritt. Ausgehend von den aktuellen Bewertungen der börsennotierten europäischen Finanzinstitute ist derzeit davon auszugehen, dass der variable Handelspreis erheblich unter dem NAV-basierten Handelspreis liegen kann.

Die Bank ist gesund und profitabel, unser Kreditportfolio entwickelt sich gut, wir sind gut kapitalisiert und haben sehr treue Kund:innen. Die Notierung an einem MTF soll sicherstellen, dass wir auch in Zukunft in der Lage sind, Gewinne zu erzielen. Es geht um unsere Fähigkeit, unsere Mission in Zukunft ungehindert auszuführen, und nicht um die Bank als solche.

Auf der außerordentlichen Hauptversammlung am 29. März genehmigte die Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank (SAAT) als einzige Aktionärin der Triodos Bank das eingeschränkte Rückkaufprogramm und ermächtigte den Vorstand, im Zusammenhang mit diesem Programm Aktienähnliche Rechte der Triodos Bank zu erwerben. Bei diesem Verfahren ist eine sorgfältige Prüfung vorab erforderlich, daher müssen die Termine, die wir zuvor im Rahmen der Umsetzung des Rückkaufprogramms und des Solidaritätsarangements kommuniziert hatten, überarbeitet werden. Sobald wir diesbezüglich mehr Klarheit haben, werden wir alle Inhaber:innen von Aktienähnlichen Rechten informieren.

Der Preis für ein Triodos Aktienähnliches Recht (TAR) im Rahmen des Rückkaufprogramms wird auf 59 EUR festgesetzt, was dem Preis entspricht, der Ende letzten Jahres aus verwaltungs- und steuerrechtlichen Gründen festgelegt wurde. Dieser Preis basiert auf einer Schätzung des wirtschaftlichen Wertes zum 31. Dezember 2021 und berücksichtigt die erwarteten Auswirkungen der anhaltenden Aussetzung des Handels, externer Beratung durch Expert:innen, Präzedenzfällen in anderen Unternehmen und professionellem Urteilsvermögen. Bitte beachten Sie, dass dieser Preis für das eingeschränkte Rückkaufsprogramm festgelegt wurde und keinen Hinweis auf den Preis der TAR im Rahmen einer zukünftigen Notierung an einer multilateralen Handelsplattform (Multi-Trading Facility - MTF) darstellt.

Es gibt besondere Kriterien, die TAR Inhaber:innen erfüllen müssen, um eine Inanspruchnahme der Solidaritätsarrangement zu beantragen: 1. Ein ernsthafter, dringender und unmittelbarer Bedarf an Liquidität, um laufende, lebensnotwendige Ausgaben (wie Miete, Immobilienfinanzierung , Lebensmittel, medizinische Kosten) zu decken, 2. aufgrund eines unvorhergesehenen, persönlichen Ereignisses (z. B. Krankheit, Arbeitslosigkeit), 3. ohne dass frei verwendbare finanzielle Mittel vorhanden sind. Derzeit ist vorgesehen, dass TAR Inhaber:innen die Inanspruchnahme des Solidaritätsarrangements über die jeweilige Triodos Bank Niederlassung beantragen können – genaue Details werden wir rechtzeitig veröffentlichen. Ein internes Gremium wird alle Anträge bewerten und entscheiden, wer die Kriterien für die Teilnahme an dem Solidaritätsarrangement erfüllt.

Wir werden die folgenden Regeln anwenden: - Jede:r TAR Inhaber:in ist zur Teilnahme berechtigt - Rückkauf eines Betrags von maximal 2.000 EUR pro pro TAR-Inhaber:in oder TAR Inhaber:innen-Gemeinschaft durch die Triodos Bank - TAR Inhaber:innen entscheiden individuell oder als TAR Inhaber:innen-Gemeinschaft, ob und in welcher Höhe sie einen Rückkauf beantragen (maximal 2.000 EUR) - Zeichnungsfrist = 3 Wochen ab dem Starttermin, - Bei Unterzeichnung (die Summe der angemeldeten Rückkäufe in EUR schöpft den maximalen Wert an möglichen Rückkäufen nicht aus) planen wir, eine weitere Rückkauf-Runde zu initiieren . - Bei Überzeichnung (die Summe der angemeldeten Rückkäufe in EUR überschreitet den maximalen Wert an möglichen Rückkäufen) wird der mögliche Rückkaufbetrag pro TAR Inhaber:in bzw. TAR Inhaber:innen-Gemeinschaft anteilig ermittelt – auf Basis des insgesamt beantragten Rückkaufvolumens .

Von den 14,4 Mio. EUR, die für den eingeschränkten Rückkauf von TAR zur Verfügung stehen, können wir 3 Mio. EUR denjenigen TAR Inhaber:innen zukommen lassen, die nachweislich aus persönlichen Gründen am dringendsten auf den Verkauf (eines Teils) ihrer TAR angewiesen sind. Wir betrachten dies als ein Zeugnis der Stärke unserer Gemeinschaft.

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069 7171 9291

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